Otazo tiene origen probable en la zona norte de España, especialmente el País Vasco, Navarra y zonas limítrofes de La Rioja y Castilla. No existen evidencias históricas vinculadas a Cataluña ni a regiones occitanas. El apellido se expandió tímidamente hacia Hispanoamérica durante los siglos XIX y XX, especialmente a Argentina, Bolivia y Perú, a través de migraciones. Registros estadísticos actuales del Instituto Nacional de Estadística de España apuntan a una prevalencia baja, concentrada sobre todo en el País Vasco y estancada fuera de este ámbito. En América, los censos nacionales de Bolivia y Argentina reflejan cierta presencia, aunque sigue siendo un apellido infrecuente, especialmente comparado con otros vascos emigrados. La distribución actual refleja, en definitiva, una herencia eminentemente vasca con proyección limitada fuera del eje atlántico. No se identifican núcleos históricos relevantes fuera de la cornisa cantábrica.

Por su rareza, el apellido Otazo no figura en listado de grandes linajes nobles y no existen registros genealógicos prominentes en las crónicas nobiliarias. Es, en síntesis, un apellido de raíz vasca con presencia restringida y origen principalmente rural, cuya dispersión internacional es limitada pero con casos comprobados en América del Sur.